期貨、期貨操盤、股市期貨--期貨鋒哥

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財經界有誰不認識鋒哥。
期貨操盤、大台操盤、小台操盤。陳國鋒 /周沅鍾0987 110 893


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股市期貨小常識8

股票期貨上市後,預期可帶動股票期貨和股票與個股選擇權成交量擴增,尤其交易策略多元化,更可讓期、現貨及股票選擇權之交易更活潑。主要的交易策略,大致可分:一、投機操作,二、避險策略,三、套利交易策略,四、價差交易策略。

其中,所謂投機操作,主要是如果看好某一檔個股後市時,可以買進該股為標的的股票期貨,無須擔憂融資(利率)問題,成本比買現股或信用交易更低。當看空其後市時,即可賣出其股票期貨,無須擔憂融券額度問題,成本也比較低廉。就算進行當沖交易,也沒有次數限制問題,保證金足夠,即可交易

避險操作方面,可分多頭避險及空頭避險二種。多頭避險是當看好後市、預期未來價格上升、資金尚未全部到位、持有空頭部位而先進行鎖單等情況下運用。空頭避險則是看壞後市、預期未來價格下跌、持有多頭部位,而先進行鎖單、配發股利前先進行鎖單,不必擔憂股東會前回補。

如果找不到和持股相同的股票期貨做避險時,則可運用性質相近者避險,這種情形稱做交叉避險。

套利交易的運用時機,主要是看股票期貨和現貨之間的價差變化,永豐期貨表示,只要價差過大,即有套利空間可進行交易;當股票期貨價格被低估,造成逆價差過大、預期未來價差將收斂時,即可買進股票期貨並同時賣出等值現貨股票。

而當股票期貨價格被高估,造成正價差過大,預期未來價差將收斂時,則可賣出股票期貨並同時買進等值現貨股票。

最高段班的操作,則發展到所謂的「價差交易策略」,通常是具較豐富期市經驗者,才比較常使用。目前國內商品只能做同市場內價差交易,有(A)、跨月價差交易,即經由近、遠月合約的價格不同,而從中獲利的價差交易。(B)、混合型價差交易,即混合運用兩組 期貨價差組合。(C)強、弱勢股價期貨間價差交易。



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